2012年上半年，在經(jīng)受了歐債危機(jī)和部分發(fā)達(dá)國(guó)家過度緊縮財(cái)政及高失業(yè)率對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的持續(xù)沖擊后，中國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)增速明顯趨緩。在此背景下，上半年我國(guó)的有色金屬工業(yè)增幅有所回落，但仍保持了平穩(wěn)運(yùn)行態(tài)勢(shì)。主要有色金屬冶煉產(chǎn)品產(chǎn)量和銅、鋁加工材產(chǎn)量增幅回落，主要有色金屬礦山產(chǎn)品產(chǎn)量增幅高于十種有色金屬冶煉產(chǎn)品產(chǎn)量的增幅。據(jù)賽迪智庫(kù)分析，預(yù)計(jì)下半年有色金屬行業(yè)的基本面將進(jìn)一步放緩，基本金屬走勢(shì)仍面臨一定的下行壓力。

　　數(shù)據(jù)　產(chǎn)量增速回落　上游產(chǎn)業(yè)相對(duì)較好

據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)信息統(tǒng)計(jì)部統(tǒng)計(jì)，今年上半年，全國(guó)十種有色金屬總產(chǎn)量為1744.24萬(wàn)噸，增長(zhǎng)6.75%，增幅比去年同期回落0.52%，比1~5月增加1.49%。其中，精煉銅277.04萬(wàn)噸，增長(zhǎng)10.57%；原鋁948.93萬(wàn)噸，增長(zhǎng)9.77%；鉛219.79萬(wàn)噸，增長(zhǎng)8.68%；鋅235.04萬(wàn)噸，下降6.16%；鎳8.99萬(wàn)噸，下降1.25%；錫7.02萬(wàn)噸，下降6.29%；銻9.98萬(wàn)噸，增長(zhǎng)3.30%；鎂32.18萬(wàn)噸，下降8.49%；海綿鈦5.21萬(wàn)噸，增長(zhǎng)12.48%。

規(guī)模以上企業(yè)生產(chǎn)六種精礦金屬含量467.60萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)20.78%。其中，銅金屬含量74.4萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)12.53%；鉛金屬含量142.08萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)27.7%；鋅金屬含量237.32萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)21.3%；鎳金屬含量4.66萬(wàn)噸，同比下降0.76%；錫金屬含量4.45萬(wàn)噸，同比下降1.95%；銻金屬含量4.68萬(wàn)噸，同比下降4.12%。

1~6月，銅材產(chǎn)量完成了540.56萬(wàn)噸，增長(zhǎng)10.14%，增幅比去年同期回落7.73個(gè)百分點(diǎn)；鋁材產(chǎn)量完成了1357.92萬(wàn)噸，增長(zhǎng)11.29%，增幅比去年同期回落15.41個(gè)百分點(diǎn)。

　　運(yùn)行特征　貿(mào)易回落投資增長(zhǎng)　企業(yè)利潤(rùn)大幅下滑　進(jìn)出口增幅回落明顯

據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)信息部統(tǒng)計(jì)，上半年，我國(guó)有色金屬進(jìn)出口貿(mào)易總額834.01億美元，增幅比去年同期回落了17.93個(gè)百分點(diǎn)，進(jìn)口回落了13個(gè)百分點(diǎn)，出口回落了40個(gè)百分點(diǎn)。部分主要有色金屬冶煉產(chǎn)品如銅、鋁、鋅進(jìn)口量保持增長(zhǎng)；銅、鋁材出口下降。6月份進(jìn)出口總額129.27億美元，環(huán)比下降21.9%。其中，進(jìn)口83.59億美元，環(huán)比下降23.48%；出口45.68億美元，環(huán)比下降18.83%。同時(shí)，上半年有色金屬進(jìn)出口貿(mào)易額相抵，逆差為320.23億美元，比上年同期下降6.2%。

　　投資增長(zhǎng)強(qiáng)勁

中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)信息部統(tǒng)計(jì)，上半年，有色金屬工業(yè)（不含獨(dú)立黃金企業(yè)，下同）累計(jì)完成固定資產(chǎn)投資2386.36億元，比去年同期增長(zhǎng)22.55%。上半年有色金屬工業(yè)完成固定資產(chǎn)投資占全國(guó)（不含農(nóng)戶）固定資產(chǎn)投資總額比例為1.58%，增幅比全國(guó)固定資產(chǎn)投資高2.15個(gè)百分點(diǎn)。

同時(shí)，鋁冶煉項(xiàng)目投資繼續(xù)增長(zhǎng)。今年上半年有色金屬冶煉項(xiàng)目完成固定資產(chǎn)投資較多的金屬品種為：鋁冶煉投資398.72億元，比去年同期增長(zhǎng)57.23%；銅冶煉投資115.23億元，比去年同期減少3.6%；鉛鋅冶煉投資60.78億元，比去年同期減少31.69%。

　　冶煉企業(yè)利潤(rùn)大幅下滑

據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)信息部統(tǒng)計(jì)，今年1~5月，規(guī)模以上有色金屬工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)510.6億元，同比下降17.3%，降幅比1~4月擴(kuò)大0.8個(gè)百分點(diǎn)。

中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)相關(guān)人士表示，今年1~5月有色企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)在下降，尤其是冶煉實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)大幅度下降。據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，規(guī)模以上有色金屬獨(dú)立礦山企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)142.7億元，同比下降5.9%，占27.9%；規(guī)模以上有色金屬冶煉企業(yè)（含聯(lián)合企業(yè)中的礦山）實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)145.9億元，同比下降40.6%，占28.6%；規(guī)模以上有色金屬加工企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)222.1億元，同比增長(zhǎng)0.9%，占43.5%。

　　企業(yè)利息支出明顯增加

據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)信息部統(tǒng)計(jì)，今年1~5月，8068家規(guī)模以上有色金屬企業(yè)中虧損企業(yè)1781家，占總數(shù)的22.1%。虧損企業(yè)戶數(shù)及虧損額都在增加，虧損額149.4億元，同比增長(zhǎng)155.5%。

同時(shí)，值得注意的是，今年1~5月，有色金屬企業(yè)利息支出增幅明顯大于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增幅。據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)信息部統(tǒng)計(jì)，規(guī)模以上有色金屬工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用222.7億元，同比增長(zhǎng)23.3%，比主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增幅高13.3個(gè)百分點(diǎn)，其中利息支出192.22億元，同比增長(zhǎng)25%，比主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增幅高13.3個(gè)百分點(diǎn)。規(guī)模以上有色金屬企業(yè)管理費(fèi)用306.9億元，同比增長(zhǎng)11.6%，比主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增幅低0.1個(gè)百分點(diǎn)；規(guī)模以上有色金屬企業(yè)營(yíng)業(yè)費(fèi)用131.6億元，同比增長(zhǎng)12.8%，比主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增幅高1.1個(gè)百分點(diǎn)。

　　問題　提前進(jìn)入調(diào)整期　行業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力待增強(qiáng)

電解鋁等行業(yè)高端產(chǎn)品生產(chǎn)不足、低端產(chǎn)品產(chǎn)能供給過剩的矛盾一直較為突出，導(dǎo)致產(chǎn)品結(jié)構(gòu)失衡、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，阻礙了工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的步伐。2012年上半年，鋁供給過剩的壓力依然存在，且未出現(xiàn)明顯的減緩跡象。以鋼鐵、鋁、水泥等行業(yè)為例，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的壓力逐步加大、企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步增加、出口環(huán)境不斷惡化，市場(chǎng)倒逼機(jī)制使得整個(gè)行業(yè)進(jìn)入“短兵相接”時(shí)期，部分行業(yè)提前進(jìn)入調(diào)整期，發(fā)展速度有所放緩，結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)型升級(jí)等深層次問題愈發(fā)明顯。

房地產(chǎn)、家電、交通運(yùn)輸?shù)戎饕掠涡袠I(yè)固定資產(chǎn)投資增速放緩導(dǎo)致對(duì)有色的需求減弱，而固定資產(chǎn)投資過快增長(zhǎng)導(dǎo)致的供給相對(duì)過剩，使得主要原材料產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)較大跌幅，特別是有色金屬價(jià)格持續(xù)回落，原材料行業(yè)盈利能力下降，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)。

上半年鋼鐵、稀土等行業(yè)遭遇多起貿(mào)易訴訟和救濟(jì)調(diào)查。墨西哥、歐盟和巴西對(duì)我國(guó)無縫鋼管、有機(jī)涂層板和不銹鋼圓形焊管等主要鋼材產(chǎn)品進(jìn)行了多種形式的貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查。美國(guó)對(duì)中國(guó)鋼輪征收高額反傾銷稅、對(duì)原產(chǎn)于中國(guó)和墨西哥的鍍鋅鋼絲做出反傾銷終裁。世貿(mào)組織認(rèn)定中國(guó)對(duì)九種原材料實(shí)施限制違規(guī)。美、歐、日就稀土、鎢、鉬的出口管理措施提出訴訟等。

　　預(yù)測(cè)　基本面將進(jìn)一步放緩　子行業(yè)延續(xù)分化勢(shì)頭

據(jù)賽迪智庫(kù)發(fā)布《2012年下半年我國(guó)原材料工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行走勢(shì)分析與預(yù)測(cè)》分析，受國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)緩慢增長(zhǎng)的影響，預(yù)計(jì)下半年有色金屬行業(yè)的基本面將進(jìn)一步放緩，基本金屬走勢(shì)仍面臨一定的下行壓力。全球銅的需求或?qū)⒊霈F(xiàn)回升跡象；受限于美國(guó)低經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、歐洲經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷等因素，鋁市場(chǎng)將依舊趨于疲弱態(tài)勢(shì)，且其程度可能加深；由于存在供應(yīng)過剩，短期內(nèi)鉛的價(jià)格很難有效回升，但國(guó)際需求的增長(zhǎng)以及中國(guó)鉛酸電池產(chǎn)量的回升等，將增加精煉鉛的需求；全球精煉鋅已經(jīng)連續(xù)六年供應(yīng)過剩，下半年仍將維持該種態(tài)勢(shì)。對(duì)于有技術(shù)優(yōu)勢(shì)、進(jìn)入門檻高、下游需求有望出現(xiàn)顯著突破的稀有小金屬領(lǐng)域，如鎢，其價(jià)格呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)，且受益于高端裝備制造、超硬、高溫材料等的發(fā)展，鎢的需求將進(jìn)一步提升。

同時(shí)，稀土行業(yè)將平穩(wěn)發(fā)展。隨著《中國(guó)的稀土狀況與政策》白皮書的發(fā)布，稀土行業(yè)管理的相關(guān)政策將進(jìn)一步明晰。同時(shí)，隨著環(huán)境污染治理整治整合工作的推進(jìn)、稀土專用發(fā)票的實(shí)行等，下半年稀土行業(yè)的發(fā)展環(huán)境將會(huì)不斷優(yōu)化，行業(yè)將進(jìn)一步規(guī)范發(fā)展。下半年稀土行業(yè)大集團(tuán)的組建將會(huì)提高產(chǎn)業(yè)集中度，有序規(guī)范行業(yè)的供給能力，促進(jìn)行業(yè)平穩(wěn)發(fā)展；稀土交易平臺(tái)及研發(fā)平臺(tái)等的搭建將會(huì)提高我國(guó)稀土行業(yè)的研發(fā)水平，推動(dòng)稀土下游深加工及應(yīng)用行業(yè)的發(fā)展。

　　建議　加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)　探索利潤(rùn)形成新機(jī)制

2012年上半年，有色工業(yè)基本保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)下半年發(fā)展將略好于上半年，但行業(yè)將延續(xù)分化勢(shì)頭。對(duì)此，賽迪智庫(kù)原材料工業(yè)走勢(shì)預(yù)測(cè)課題組認(rèn)為，有色金屬工業(yè)應(yīng)實(shí)施有保有壓的財(cái)稅政策，探索利潤(rùn)形成新機(jī)制，建立貿(mào)易摩擦預(yù)警監(jiān)控機(jī)制等。

　　實(shí)施有保有壓的扶持政策

通過財(cái)政、金融等市場(chǎng)手段加強(qiáng)對(duì)有色行業(yè)發(fā)展，特別是轉(zhuǎn)型升級(jí)的支持力度，實(shí)施有保有壓的財(cái)稅和融資政策。加大對(duì)有色重點(diǎn)企業(yè)的財(cái)稅和融資支持力度，對(duì)實(shí)施并購(gòu)、重組、“走出去”和技術(shù)改造的企業(yè)，對(duì)建設(shè)符合產(chǎn)業(yè)政策與環(huán)保、土地法律法規(guī)以及投資管理規(guī)定的項(xiàng)目的企業(yè)，在發(fā)行股票、企業(yè)債券以及銀行貸款等方面給予支持；對(duì)產(chǎn)能落后企業(yè)，對(duì)建設(shè)違法違規(guī)、越權(quán)審批項(xiàng)目的企業(yè)，繼續(xù)實(shí)施限制融資等措施。同時(shí)，可以適當(dāng)采取財(cái)政貼息辦法促進(jìn)有色工業(yè)的進(jìn)一步增長(zhǎng)。

　　加速推進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)

加大對(duì)產(chǎn)能過剩行業(yè)新增生產(chǎn)能力的控制，嚴(yán)格新項(xiàng)目審批，防止低端產(chǎn)能的盲目擴(kuò)張。加快淘汰落后產(chǎn)能，對(duì)未完成淘汰落后產(chǎn)能任務(wù)的地區(qū)企業(yè)，嚴(yán)格監(jiān)督，暫停投資項(xiàng)目的核準(zhǔn)和審批。同時(shí)，合理調(diào)整產(chǎn)業(yè)布局，提高產(chǎn)業(yè)集中度，推動(dòng)企業(yè)兼并重組，研究出臺(tái)相關(guān)政策，妥善處理好各出資人和相關(guān)各方利益分配，解決好跨省市、跨地域大范圍的企業(yè)兼并重組帶來的問題。

　　探索利潤(rùn)形成新機(jī)制

一方面，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)要素成本和成品價(jià)格的監(jiān)控。對(duì)要素成本實(shí)時(shí)監(jiān)控，支持企業(yè)建立資源儲(chǔ)備，緩解成本上漲壓力；對(duì)重要原材料建立實(shí)時(shí)價(jià)格監(jiān)控體系，支持重點(diǎn)企業(yè)適時(shí)適度對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行干預(yù)。另一方面，探索有色工業(yè)基于產(chǎn)業(yè)鏈延伸上的價(jià)值鏈最大化。前端探索建立大宗商品貿(mào)易物流的新機(jī)制，通過專業(yè)化、規(guī)模化、集約化的物流基地建設(shè)，降低原料成本。后端引導(dǎo)上下游企業(yè)加強(qiáng)生產(chǎn)、研發(fā)、銷售、應(yīng)用等的聯(lián)合運(yùn)作，延伸產(chǎn)業(yè)鏈，提高產(chǎn)業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)力。鼓勵(lì)企業(yè)尤其是龍頭企業(yè)注重產(chǎn)品創(chuàng)新和科技創(chuàng)新，逐步提高高端產(chǎn)品比重，擴(kuò)大產(chǎn)品的市場(chǎng)需求。

　　建立貿(mào)易摩擦預(yù)警監(jiān)控

針對(duì)貿(mào)易保護(hù)主義增強(qiáng)趨勢(shì)，加強(qiáng)對(duì)貿(mào)易摩擦的預(yù)警監(jiān)控，對(duì)重點(diǎn)原材料行業(yè)、重點(diǎn)出口商品和重點(diǎn)國(guó)家或地區(qū)進(jìn)行監(jiān)控，對(duì)貿(mào)易伙伴的貿(mào)易政策變化和貿(mào)易救濟(jì)措施進(jìn)行跟蹤，及時(shí)掌握預(yù)警信息，適時(shí)調(diào)整或采取措施避免貿(mào)易爭(zhēng)端。發(fā)揮政府的主導(dǎo)作用，以行業(yè)協(xié)會(huì)為中心進(jìn)行協(xié)調(diào)，鼓勵(lì)企業(yè)廣泛參與，建立起政府、中介組織、企業(yè)聯(lián)合的貿(mào)易摩擦預(yù)警機(jī)制和快速反應(yīng)機(jī)制。另外，充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)等中介組織和龍頭企業(yè)的作用，盡快建立出口協(xié)調(diào)機(jī)制，加強(qiáng)與貿(mào)易伙伴的溝通與合作，合理妥善處理與貿(mào)易國(guó)之間的糾紛。