一、礦業(yè)概況
　　俄羅斯石油、天然氣、煤炭等礦產(chǎn)資源豐富，不僅種類豐富，儲(chǔ)備量也很大。 在2010年的某排行榜上，俄羅斯的鎳礦石生產(chǎn)量排名世界第一、鎳提煉排名第二、鋁土礦生產(chǎn)量排名第七、鋁提煉排名第二、鉑礦石生產(chǎn)量排名第二、銅礦石生產(chǎn)量排名第八、銅提煉排名第四、其他鉻、鎢等的生產(chǎn)量也排在世界前列。 在俄羅斯對(duì)外出口中，以日本為例，鎳金屬排名第一（占日本進(jìn)口總量的20％），鋁金屬排名第二（占15％），鉻金屬排名第三（占13％），鉑族元素排名第五（占4％），鋯、鎢、釩、稀土等也有來(lái)自俄羅斯的進(jìn)口。
　　俄羅斯國(guó)內(nèi)的基本金屬礦山和主要稀有金屬礦山的現(xiàn)有礦量日漸枯竭、品質(zhì)差、未開(kāi)發(fā)礦床較偏僻等都是讓人不安的因素。 加之全球物價(jià)飆升、歐美有色金屬等全球主要商品價(jià)格一體化，在這種背景下，俄羅斯企業(yè)開(kāi)始動(dòng)用大量的資金，積極收購(gòu)海外資產(chǎn)。 例如，俄羅斯礦業(yè)巨頭諾利爾斯克鎳公司（Norilsk Nickel）收購(gòu)了萊昂礦業(yè)國(guó)際公司（Lion Ore）（2007年5月，68億美元）、俄羅斯鋼鐵生產(chǎn)商耶弗拉茲集團(tuán)（Evraz）收購(gòu)了英美公司（Anglo American）持有的南非海菲爾德鋼釩公司（Highveld Steel&； Vanadium）的股票（2007年2月，29％）等。
　　但是，2008年下半年開(kāi)始，全球經(jīng)濟(jì)陷入不景氣階段，俄羅斯的這些資源相關(guān)企業(yè)的出口額大幅減少。 因此，俄羅斯推遲了高成本礦山和冶煉廠的開(kāi)發(fā)及運(yùn)行，把重點(diǎn)轉(zhuǎn)向了高效的礦山和冶煉廠的生產(chǎn)。 因此，相關(guān)企業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)?009年第二季度之后開(kāi)始回升。 2010年，幾乎所有的有色金屬同比去年都實(shí)現(xiàn)了增產(chǎn)。 據(jù)俄羅斯經(jīng)濟(jì)發(fā)展部的數(shù)據(jù)，鋁增產(chǎn)2％（2009年減產(chǎn)8.9％）、精煉銅增產(chǎn)4.6％（2009年減產(chǎn)0.8％）、鎳增產(chǎn)2.7％（2009年減產(chǎn)2.5％）。
　　諾利爾斯克鎳公司（Norilsk Nickel）面對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)所制定的對(duì)策就是暫停了位于澳大利亞的鎳礦（BlackSwan、Cawse、LakeJohnston、Waterloo）的生產(chǎn)，繼續(xù)了收益相對(duì)較高的Tati Nickel（博茨瓦納）、Nkomati（南非）鎳礦的開(kāi)發(fā)。 此外，2010年11月，Nkomati礦山更新了設(shè)備，使鎳冶煉廠的生產(chǎn)能力從每月10萬(wàn)噸增加到了25萬(wàn)噸（Nkomati的兩個(gè)鎳礦冶煉廠的生產(chǎn)能力加起來(lái)擴(kuò)展為年產(chǎn)750萬(wàn)噸）。 2011年上半年，諾利爾斯克鎳公司（Norilsk Nickel）宣布恢復(fù)澳大利亞Lake Johnston鎳礦的生產(chǎn)。 而在俄羅斯國(guó)內(nèi)，諾利爾斯克鎳公司2010年主要對(duì)Severny-Gluboky（科拉半島）和Skalisty（泰梅爾半島）正在進(jìn)行的鎳礦開(kāi)采項(xiàng)目進(jìn)行了投資。 2010年諾利爾斯克鎳公司（Norilsk Nickel）對(duì)鎳礦開(kāi)采投資4億500萬(wàn)美元，其中3億7，400萬(wàn)美元用于極北地區(qū)的開(kāi)發(fā)活動(dòng)。 2010年諾利爾斯克鎳公司（Norilsk Nickel）的實(shí)際生產(chǎn)業(yè)績(jī)（整體）為鎳產(chǎn)量29.7萬(wàn)噸（2009年28.3萬(wàn)噸）、銅產(chǎn)量38.9萬(wàn)噸（2009年40.2萬(wàn)噸）、鈀產(chǎn)量28.61萬(wàn)盎司（2009年28.05萬(wàn)盎司）、鉑產(chǎn)量69.3萬(wàn)盎司（2009年66.1萬(wàn)盎司），除銅產(chǎn)量稍有下降之外，其余均有所增加。
　　全球最大的鋁生產(chǎn)商UC Rusal在經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)之前投產(chǎn)了位于Khakas的冶煉廠（年產(chǎn)量30萬(wàn)噸），結(jié)果債務(wù)上的負(fù)擔(dān)越發(fā)明顯。 因此，2009年的投資計(jì)劃大幅縮減。 2010年1月，為了解決巨額的債務(wù)問(wèn)題（149億美元），UC Rusal在香港上市，籌措了26億美元的資金。
　　總體來(lái)說(shuō)，俄羅斯的鋁市場(chǎng)價(jià)格低于2，000美元/噸，但考慮到國(guó)際市場(chǎng)的需求，2010年，UC Rusal公司的鋁生產(chǎn)總量達(dá)到了408.3萬(wàn)噸，同比去年的394.6萬(wàn)噸增加了3％。
　　俄羅斯第二大銅生產(chǎn)商烏拉爾礦業(yè)冶金公司（Ural Mining&； metallurgical Company，UMMC）在經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)之前幾乎完成了所有的設(shè)備更新，這一舉動(dòng)除了大幅提升了精煉銅和銅棒等高附加價(jià)值產(chǎn)品的生產(chǎn)速度之外，也為改善公司的財(cái)務(wù)狀況做出了貢獻(xiàn)。 經(jīng)濟(jì)危機(jī)之前，該公司約有60％業(yè)務(wù)依靠國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，而金融危機(jī)發(fā)生之后的2009-2010年約有70％的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向了出口。
　　此外，在核能方面，特別是鈾開(kāi)采和核發(fā)電等，俄羅斯都處于世界領(lǐng)先地位，未來(lái)也可能靠核能產(chǎn)業(yè)使俄羅斯的工業(yè)更加繁榮。
　　鈾開(kāi)采方面，2009年8月，俄羅斯與蒙古就鈾礦的開(kāi)采、加工等達(dá)成協(xié)議建立合資公司；2010年6月，與納米比亞就鈾開(kāi)采和以核發(fā)電為主的核合作達(dá)成協(xié)議。 俄羅斯的國(guó)營(yíng)企業(yè)ARMZ（AEP的全資子公司）對(duì)國(guó)外鈾礦的開(kāi)采行動(dòng)也非常引人注意。 2010年6月，ARMZ公司與哈薩克斯坦的Uranium One公司就收購(gòu)股份達(dá)成協(xié)議并于2010年下半年完成收購(gòu)；此外，2010年12月，ARMZ發(fā)布了收購(gòu)澳大利亞Mantra Resources Ltd.公司的計(jì)劃（該計(jì)已于2011年6月完成）。

二、礦業(yè)政策的主要?jiǎng)酉?br /> 　　1、礦業(yè)局勢(shì)
　　俄羅斯政府近些年一直在完善有關(guān)地下資源的法律。
　　2009年，為了應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，俄羅斯政府啟動(dòng)了對(duì)冶金工業(yè)部門(mén)的支援政策。 與民間銀行對(duì)俄羅斯國(guó)內(nèi)的制鐵·有色金屬制造商所能借貸的金額相比，政府給予的擔(dān)?？傤~上升為530億盧布（約16億美元）。 此外，為了鼓勵(lì)金屬制品的出口，俄羅斯于2009年1月取消了鎳金屬和銅的出口關(guān)稅，精煉銅、銅合金的關(guān)稅維持在10％。 隨后，關(guān)于早就存在爭(zhēng)議的提升出口關(guān)稅問(wèn)題，俄羅斯決定于2010年12月恢復(fù)銅金屬的出口關(guān)稅并將鎳金屬的出口關(guān)稅提升至10％。
　　2、鈾領(lǐng)域
　　俄羅斯近些年一直在推進(jìn)核工業(yè)的重組。 2007年7月，Rosatom建立了其國(guó)營(yíng)控股子公司Atomenergoprom。 Atomenergoprom是一家整合型企業(yè)，從鈾的開(kāi)采到濃縮、燃料加工、核電站的建設(shè)和運(yùn)行，整合了俄羅斯核能產(chǎn)業(yè)中的80多個(gè)民用領(lǐng)域資產(chǎn)。 ROSATOM擁有Atomenergoprom100％的股份。 而之前負(fù)責(zé)鈾開(kāi)采和燃料加工的TLEV公司、負(fù)責(zé)國(guó)外鈾貿(mào)易和參與上層規(guī)劃的Tenex公司（Technabexport）的鈾礦資產(chǎn)都轉(zhuǎn)移到了AEP100％控股的子公司Atomredmetzoloto公司（ARMZ Uranium Holding）。
　　ARMZ公司于2008年3月與納米比亞的VTB Capital公司之間就納米比亞的鈾開(kāi)采達(dá)成合資協(xié)議。 2009年8月，俄羅斯總統(tǒng)梅德韋杰夫訪問(wèn)蒙古，并與蒙古就鈾礦的開(kāi)采、加工等達(dá)成協(xié)議建立合資企業(yè)。 2010年6月，ARMZ與哈薩克斯坦達(dá)成協(xié)議，于2010年末收購(gòu)了其擁有礦山權(quán)益的Uranium One公司51.4％的股份。 此外，2010年12月，ARMZ對(duì)外宣布將收購(gòu)澳大利亞的Mantra Resources Ltd.公司。 此次收購(gòu)Mantra的目的在于，實(shí)現(xiàn)鈾資源的多樣化和低成本開(kāi)采。 特別是在坦桑尼亞的Mkuju River項(xiàng)目，埋藏量達(dá)3.9萬(wàn)噸，ARMZ預(yù)計(jì)在該地建設(shè)低成本開(kāi)采（每kg80美元以下）、年產(chǎn)可能達(dá)到1，400噸（將來(lái)可能達(dá)到2，500噸）的鈾開(kāi)采工廠。 同時(shí)，ARMZ公司有望得到坦桑比亞和莫桑比克鈾礦開(kāi)采的許可證。

三、勘探開(kāi)采狀況
　　1、諾利爾斯克鎳公司（Norilsk Nickel）
　　諾利爾斯克鎳公司（Norilsk Nickel）除了進(jìn)行泰梅爾半島、科拉半島礦山的生產(chǎn)之外，還在實(shí)施Zabaikalsk地區(qū)的Chita項(xiàng)目（鈦、鐵、釩）等其他勘探開(kāi)采活動(dòng)。
　　2009年，在泰梅爾半島礦山3大礦床（Talnakh、Oktyabrsky、Norilsk-1）的內(nèi)部發(fā)現(xiàn)了平均品位為鎳2.49％、銅3.17％、鉑14.2g/t的銅鎳礦石，埋藏量達(dá)580萬(wàn)噸。 此外，在Oktyabrsky礦床，17只、總長(zhǎng)約達(dá)一萬(wàn)米的鉆探機(jī)進(jìn)行了探測(cè)，有14只鉆探機(jī)確認(rèn)發(fā)現(xiàn)了新的銅礦跡象。 此外，該公司對(duì)位于Norisk-1南部約8-10公里的Maslovskoye礦床（鉑、銅、鎳）開(kāi)展了一系列調(diào)查，并在國(guó)家儲(chǔ)量委員會(huì)注冊(cè)，最終于2009年12月向聯(lián)邦地下資源管理廳申請(qǐng)了勘探開(kāi)采許可證。
　　科拉半島礦山方面，2009年，Yugo-Vostochnaya Gremyakha礦床在國(guó)家儲(chǔ)量委員會(huì)進(jìn)行了注冊(cè)，Vuruchuaivench礦床完成了鉑金屬勘探開(kāi)采許可證的申請(qǐng)等。
　　諾利爾斯克鎳公司（Norilsk Nickel）于2010年12月在博茨瓦納取得了新的許可證。 這一方面是為了增加Tati Nickel項(xiàng)目的資源，另一方面該許可也屬于在正開(kāi)發(fā)礦區(qū)以外取得的許可。 博茨瓦納礦產(chǎn)能源水資源部通過(guò)了該公司4個(gè)申請(qǐng)中的3個(gè)，給予了許可證。
　　2、ARMZ公司
　　2009年8月，ARMZ公司宣布正式開(kāi)始對(duì)位于Nizhny Novgorod市南部180公里的Lukoyanovskoye鈦？鋯砂礦中Itmanovskaya礦床的勘探開(kāi)采。 Lukoyanovskoye礦床是核產(chǎn)業(yè)不可欠缺的鈦？鋯礦床，為俄羅斯5大礦床之一，該礦床的鈦埋藏量為100萬(wàn)噸，鋯埋藏量為35萬(wàn)噸。 預(yù)計(jì)最晚將于2014年開(kāi)始生產(chǎn)。
　　ARMZ公司在俄羅斯以外開(kāi)展業(yè)務(wù)的情況。 2010年，該公司對(duì)哈薩克斯坦的Budenovskoye和Yuzhnoye Zarechnoye兩礦區(qū)，以及Uranium One持有的Yuzhnyj Inkay和Budenovskoye礦區(qū)進(jìn)行了地質(zhì)調(diào)查。 除此之外，還對(duì)坦桑尼亞和納米比亞的有開(kāi)發(fā)前景的礦床進(jìn)行了勘探開(kāi)采評(píng)估。