自今年10月中旬首次出現(xiàn)0.993元/W的組件投標(biāo)價以來，低于1元的光伏組件價格已經(jīng)屢見不鮮，主流價格全面進入單瓦1元時代。與此同時，高度內(nèi)卷引發(fā)連鎖反應(yīng)，晶硅四大主要環(huán)節(jié)(硅料、硅片、電池和組件)普遍進入過剩及減產(chǎn)調(diào)整中，博弈壓力持續(xù)傳導(dǎo)。

臨近年末，光伏組件廠的庫存壓力在出貨目標(biāo)指引下更加突出。財聯(lián)社記者從業(yè)內(nèi)人士處獲悉，目前終端需求明顯轉(zhuǎn)弱，不能及時消化上游過剩產(chǎn)出，是導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈價格不振的主要原因。一位光伏企業(yè)高管對財聯(lián)社記者表示，頭部企業(yè)的產(chǎn)能和成本會影響最后的市場價格。在終端需求改善前，1元的組件還會是常態(tài)。

另一個不可忽視的影響是，行業(yè)產(chǎn)能過剩預(yù)計會加速P型產(chǎn)能淘汰。在近期多個央國企集采招投標(biāo)中，NP差價已經(jīng)縮小到0.02元/W左右，P型產(chǎn)品生存空間也將更小。有業(yè)內(nèi)人士預(yù)測，明年招投標(biāo)市場TOPCon的份額很可能達到70%以上。

需求不振導(dǎo)致組件價格低于1元

今年初，光伏組件價格在單瓦1.8元左右，到如今降至不及1元，降幅接近40%，超出業(yè)內(nèi)預(yù)期。在11月22日國家能源集團物資公司集采招標(biāo)公示中標(biāo)候選人中，隆基樂葉、正泰新能、晶科能源、通威太陽能等4家企業(yè)瓜分了10GW集采總?cè)萘?，P型組件中標(biāo)單價最低1.044元/W;N型組件最低1.065元/W。

四季度以來，部分龍頭組件廠商組件的經(jīng)銷渠道價格低于1元/W已是常態(tài)。根據(jù)集邦咨詢消息，182單面單晶PERC組件主流成交價為1.03元/W，210單面單晶PERC組件主流成交價為1.04元/W。

“在產(chǎn)能過剩導(dǎo)致的內(nèi)卷中，價格戰(zhàn)極有可能長期存在，現(xiàn)貨成交價格跌破1塊也是預(yù)期中。”一位光伏企業(yè)高管對財聯(lián)社記者表示，單一的組件環(huán)節(jié)盈利空間已經(jīng)被極限壓縮，一體化廠商雖然有一定供應(yīng)鏈優(yōu)勢，但上游的話語權(quán)也被削弱，幾乎所有的組件廠都被迫進入低價搶單、以量補價的循環(huán)中。

談及行業(yè)一年以來的最大變化，該人士直言，光伏已經(jīng)從過去利潤兩極分化，轉(zhuǎn)向了普遍承壓。“2022年之前，上游硅料和硅片攫取了產(chǎn)業(yè)鏈中大部分利潤，下游環(huán)節(jié)迫于高成本壓力，利潤收縮;但今年以來，過剩也是上游最先出現(xiàn)，傳導(dǎo)到下游，則表現(xiàn)為去庫存和減產(chǎn)壓力顯明顯，在階段性供應(yīng)緊張和寬松之間調(diào)整。”

終端需求疲軟是造成供應(yīng)鏈價格不振的重要原因。根據(jù)國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，今年10月國內(nèi)太陽能新增裝機13.62GW，環(huán)比下降13.69%，且這已經(jīng)是裝機量連續(xù)環(huán)比下降的第三個月。

需注意的是，分布式光伏遭遇的政策不確定和容量告急，也讓這個“半邊天”市場出現(xiàn)增速放緩壓力。近期，安徽、湖北、遼寧等多地傳出暫緩分布式備案消息。電網(wǎng)承載能力限制、電力送出消納等都是分布式進一步增長的瓶頸。

此外，海外市場整體需求將明顯弱于上半年。第三方機構(gòu)Infolink數(shù)據(jù)顯示，今年9月中國出口7.6GW光伏組件至歐洲市場，相較8月的8.2GW小幅下跌6%，與2022年9月出口量持平。1-9月歐洲累計進口85.3GW光伏組件，對比去年同期成長25.8%。

該機構(gòu)預(yù)計，歐洲市場下半年整體需求將明顯弱于上半年。隨著拉貨力道放緩，庫存堆積問題在近期有改善跡象，但目前仍認(rèn)為影響至少將持續(xù)至明年上半年。

產(chǎn)能過剩加速技術(shù)迭代

在全產(chǎn)業(yè)鏈低價的背景下，產(chǎn)能或?qū)⒄竭~入出清階段。在技術(shù)迭代初期，以TOPCon為主的N型產(chǎn)品憑借更高轉(zhuǎn)換效率帶來的BOS成本優(yōu)勢和效益提升，相比較于PERC產(chǎn)品曾一度最高保持0.1元/W以上的溢價。

但隨著N型產(chǎn)品的放量推廣，該溢價出現(xiàn)明顯被磨平趨勢。如在上述國家能源集團物資公司的公示中，NP產(chǎn)品差價僅為0.021元/W。在稍早之前，三峽集團于11月24日開標(biāo)的2023年光伏項目組件集中采購開標(biāo)公示中，更出現(xiàn)了N型組件0.919元/W的超低報價。

業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，NP差價不可持續(xù)，也意味著PERC正式進入淘汰倒計時，且速度可能更超預(yù)期。國內(nèi)咨詢機構(gòu)Co-Found智庫研究負(fù)責(zé)人張新原對財聯(lián)社記者表示，預(yù)計在接下來的幾個月中，P型產(chǎn)能將開始進入出清階段。隨著N型組件的普及和市場份額的增加，P型組件的需求將會下降，產(chǎn)能過剩的問題將逐漸顯現(xiàn)。在這個過程中，價格競爭可能會加劇，從而導(dǎo)致P型組件的經(jīng)銷渠道價格進一步下跌。

在產(chǎn)能過剩和技術(shù)迭代的雙重催化下，技術(shù)迭代的進程或?qū)⒏臁?jù)機構(gòu)統(tǒng)計，已公布的TOPCon規(guī)劃產(chǎn)能超過1700GW，在最重要的性能方面，目前已有多個廠商宣布TOPCon電池轉(zhuǎn)換效率達到25.8%，該數(shù)據(jù)已經(jīng)超過PERC電池理論最高效率約兩個百分點;在市場方面，據(jù)捷泰科技人士預(yù)計，明年TOPCon產(chǎn)能擴充，樂觀預(yù)測下明年招投標(biāo)市場TOPCon市場份額很可能達到70%以上。

一位光伏企業(yè)高管對財聯(lián)社記者表示，在P型清產(chǎn)能和去庫存過程中，預(yù)計光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格及盈利水平都將處于磨底階段。不過之后，隨著上下游供給趨向平衡，預(yù)計行業(yè)整體盈利能力都有望得到一定恢復(fù)。

不過，在這一輪迭代中，產(chǎn)業(yè)利潤分配也將呈現(xiàn)一定變化。浙大城市學(xué)院文化創(chuàng)意研究所秘書長林先平對財聯(lián)社記者表示，目前部分中小企業(yè)面臨壓力，有利于行業(yè)整合加速以及優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高行業(yè)集中度。

他認(rèn)為，組件價格下降，相當(dāng)于光伏電站的成本下降，但是上網(wǎng)電價是相對固定的，因此光伏電站的收益提高了。但需要注意，這只是短期的效應(yīng)。長期來看，組件價格下降所帶來的利潤還是會流向一些非技術(shù)環(huán)節(jié)。

因此，光伏行業(yè)在明年可能會呈現(xiàn)利潤率整體上升、市場競爭加劇、政策環(huán)境和貿(mào)易環(huán)境仍具有一定不確定性的特點，但在國家政策支持和市場需求增長的背景下，行業(yè)前景仍值得期待。

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