今天的A股新能源車，坐得我眼里飛進了1噸沙子，淚水止不住往下掉。

去年漲得快的幾只個股，今天那是一片慘綠。甚至沒有來得及問自己還有沒有機會，手里那幾只票的浮盈，啪，很快就沒了。

動力電池一哥寧德時代今天成了滑梯一哥，帶頭一度暴跌7.5%，終于吐掉了今年內的所有漲幅。

中國動力電池界的老二、本土新能源汽車一哥比亞迪也跟著下跌，跌幅超過7%。

進擊的傳統(tǒng)車企長城汽車跌近6%;鋰礦高估值標的贛鋒鋰業(yè)跌停，天齊鋰業(yè)也都跌幅明顯。

同花順整個汽車整車板塊大跌4%。與此同時，鋰電池概念最高跌1.5，寧德時代概念最多跌1.4%，能源汽車概念最多跌1%。

港股的汽車板塊也繼續(xù)昨天拿的頹勢，比亞迪股份、長城汽車、吉利汽車、五菱汽車、賽晶科技、英恒科技、比亞迪電子、力勁科技、耐世特……都沒能幸免。

不過也有一些好消息。

比如一些低估值的優(yōu)質小票。

例如江鈴汽車今日錄得漲停，原因是預計2020年凈利潤5.5億元，同比增272.57%。

目前江鈴汽車PE估值50倍左右，總市值193億元。此外，四維圖新、旭升股份、國軒高科、江淮汽車也逆勢微漲。

其實對于高估值汽車股的下跌，投資者應該是早有預期的。

春節(jié)過前后，隨著經(jīng)濟復蘇的預期開始增強，央行貨幣政策的主旋律轉向對常態(tài)的“回歸”。

春節(jié)假期后第一個交易日，央行凈回籠資金規(guī)模就高達2600億元，為近年來少有。受此影響，2月18日當天短期資金利率出現(xiàn)不同程度的上行，股市債市承壓。

而新能源汽車在過去一年中漲勢非常兇猛了。

寧德時代從去年年初至今翻了2倍，今年1月份一度突破萬億市值大關，有人曾經(jīng)預測寧德時代的這一波漲幅是透支了未來十多年的估值。

比亞迪則是翻了3倍還多，一年間成長為全球市值第四大車企。

贛鋒鋰業(yè)的股價也是暴漲1.6倍，PE估值一路來到了如今特斯拉1/3的水位。

當一只股票的估值過高，這就成了一種高風險的資產(chǎn)。而維系高估值股票的邏輯，是大家手里都有錢。當市場流動性開始回撤的時候，就會進一步加劇高估值標的風險性，同時增加股票金融資產(chǎn)投資的機會成本。

這也是為什么在流動性開始回歸“常態(tài)”的時候，大家就會擔心股市缺乏流動性，估值拉高難以為繼，所以部分高估值股票的抱團資金就開始驚慌跑路了。

這一點在昨晚美股市場的精彩表演中，已經(jīng)得到了證實。

在流動性收窄預期下，高估值股票盤前、盤中暴跌，但美聯(lián)儲主席出來表達了一下“鴿派”的立場后，又來了個V自反彈大逆轉。

但不論這些個股如何下跌，這一波流動性“回歸”之下，其實不外乎是殺邏輯。

早在2015年人民網(wǎng)就抨擊過抱團炒作行為，稱其為“中國版龐氏騙局”。事實上，A股歷史上大概一共出現(xiàn)過四次抱團，前三次抱團無一例外都已經(jīng)破滅了，而這一次誰能保證不會幸免?只是時間問題罷了。

但是話又說回來，資金拿優(yōu)質個股作為抱團炒作的標的，不影響個股的質地。你抨擊的是抱團資金，不是我個股啊!

在過去的一年里，這些標的能夠得到資本市場認可，就意味著其高估值存在一定的合理性。整體估值的下跌似乎不會觸及公司商業(yè)邏輯的根本。

與此同時，央行對于流動性“回歸”的速度也勢必非常謹慎。盡管新冠疫苗已經(jīng)開始接種，但目前海外疫情仍然可能影響到經(jīng)濟。美國的經(jīng)濟恢復速度可能不及預期，導致政府提出1.9萬億美元的刺激計劃。而美聯(lián)儲暫時也沒有加息的意思。

在這樣的情況下，整體市場的資金還是會相對充足的。

有龍頭就搞，上頭條就跑!其實歸根結底只要龍頭不滅，頭條不曝光，其他都不是問題。

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