ABB剝離逆變器業(yè)務(wù)的消息，成為上周的一個重磅新聞。作為一個在全球逆變器市場都享有話語權(quán)的企業(yè)，忽然宣布出售逆變器業(yè)務(wù)部門的做法，的確令人費解。

突然宣布離場，沿襲了它6年前野蠻闖入者的風(fēng)格。6年時間，ABB成為逆變器頭部玩家，彈指一揮間，世事變遷。從ABB進(jìn)入光伏行業(yè)到走到今天這一步，很多跡象都表明，ABB做出今天的決定，是必然的，這既是由它內(nèi)在的價值觀決定，又是不斷變化的市場大環(huán)境就決定的。

光伏EPC業(yè)務(wù)受挫

ABB自進(jìn)入光伏行業(yè)以來，本來是充滿信心打算大干一場的。

2012年時，ABB具有集光伏電站EPC業(yè)務(wù)、逆變器、電氣系統(tǒng)集成三大業(yè)務(wù)板塊于一身的完整光伏產(chǎn)業(yè)布局。但遺憾的是，這一模式卻沒有得到投資者的認(rèn)可，EPC業(yè)務(wù)進(jìn)展緩慢。那時還存在一個非常嚴(yán)重的問題，即在某些國外光伏電站EPC項目中，ABB的逆變器業(yè)務(wù)與潛在客戶形成了競爭，電站EPC與逆變器共存的業(yè)務(wù)模式讓ABB形成了嚴(yán)重的內(nèi)耗。

不得已，2014年，ABB進(jìn)行業(yè)務(wù)調(diào)整，并于5月對外宣布稱，將不再投標(biāo)太陽能工程、采購和施工(EPC)項目，同時剝離其他非必要業(yè)務(wù)。 “我們會為中國提供從低壓到自動化控制等多個領(lǐng)域的光伏解決方案，因地制宜地把握這里光伏市場的機(jī)遇，并將在 2014年底之前關(guān)閉90%的光伏EPC項目。”

剝離光伏EPC業(yè)務(wù)后的幾年中，又不時傳出其出售電網(wǎng)業(yè)務(wù)的計劃。截至2018年前三季度，電力業(yè)務(wù)的利潤率僅為9.8%，在ABB所有業(yè)務(wù)板塊中墊底。ABB稱，電網(wǎng)業(yè)務(wù)訂單量明顯下滑，直接攤平了電氣產(chǎn)品業(yè)務(wù)、機(jī)器人及運(yùn)動控制業(yè)務(wù)帶來的增長。于是在2018年12月，ABB將這項業(yè)務(wù)出售給了日本日立集團(tuán)。

專心投入逆變器領(lǐng)域

看好的太陽能市場并未能讓ABB大賺一筆，在EPC業(yè)務(wù)吃癟，但當(dāng)時正值中國光伏產(chǎn)業(yè)的井噴期，ABB選擇在光伏逆變器業(yè)務(wù)上在賭一把——收購逆變器大玩家Power-One。

2010年前后，逆變器市場還都是海外玩家的戰(zhàn)場， Power-One憑借實力，成為繼SMA后國內(nèi)市場占有率最大的逆變器廠商之一。2013年，ABB以10億美元收購Power-one。ABB收購Power-One后，經(jīng)過一番波折的磨合過程后，ABB躍升成為光伏逆變器全球領(lǐng)導(dǎo)者。

逆變器市占率具有比較明顯的地域差別。從指定市場看，一直以來，ABB在印度、澳洲等市場的占有率都處于不可撼動的地位。從全球市場看，2017年，根據(jù)GTM research發(fā)布的全球單相組串式逆變器榜單中， ABB位居第三位。2018年，根據(jù)伍德麥肯錫近日發(fā)布的全球逆變器市場競爭格局報告，ABB市場份額為5%，跌至第五位。

市占率在下滑。

 

那么是市占比的下滑讓一個全球知名企業(yè)突然宣布撤離光伏逆變器業(yè)務(wù)嗎?

答案是——不是。

沒有無緣無故的離開

離開的原因可能是質(zhì)量原因——

光伏逆變器領(lǐng)域市場競爭激烈，產(chǎn)品價格每年都在下降，倒逼逆變器公司不得不采用新技術(shù)去降低成本。古瑞瓦特逆變器專家劉繼茂稱，一個機(jī)型研發(fā)一年、市場大賣一年、散賣一年，三年后就停產(chǎn)了。產(chǎn)品研發(fā)周期短，存在新產(chǎn)品未經(jīng)過充分測試就推向市場的情況，也因此，設(shè)備質(zhì)量可能會經(jīng)不起實際應(yīng)用的考驗。

自2019年以來，ABB在中國的多家電器設(shè)備制造企業(yè)生產(chǎn)的多款產(chǎn)品，因為質(zhì)量抽檢不合格而被國家電網(wǎng)納入到不合格供應(yīng)商系統(tǒng)中。上了“黑名單”的懲罰措施就是，涉及到的ABB多款產(chǎn)品將暫停中標(biāo)資格。

可能是成本原因——

由于光伏逆變器的設(shè)計壽命長，一般為15年，免費質(zhì)保期限也長，一般為5年到10年，因此售后成本很高，而國外逆變器售后的成本更高。ABB的2018年財務(wù)報告概述了這一問題的嚴(yán)重性，2018年報告解釋稱， Power-One部分逆變器“超出預(yù)期的故障率”迫使ABB留出更多資金用于支付客戶保修期費用，高昂的維修費用使ABB在收購太陽能逆變器制造商Power-One后，一直面臨著“重大成本問題”。

還有可能是其他原因——

ABB還面臨著國際巨型企業(yè)進(jìn)入一個小型特定領(lǐng)域不得不面對的尷尬——規(guī)模不匹配的問題。

ABB是全球500強(qiáng)企業(yè)，是全球電力和自動化技術(shù)領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)。2018年全球光伏新增裝機(jī)量104GW左右，按平均價格計算，全球逆變器的總共銷售量約為60億美元，而2018年ABB的營收是276億美元，即便擁有所有市場份額也不及業(yè)務(wù)總量的四分之一。而光伏逆變器又細(xì)分戶用市場、大型地面電站市場、工商業(yè)市場、儲能市場等，產(chǎn)品、客戶、銷售渠道等等也沒有交集，如果各個細(xì)分市場都投入心力，付出收獲不成正比，對于大公司而言，又不具有性價比。

除了以上原因外，還有一個根本原因，那就是觸動了核心利益。

去留都是基于利益最大化

ABB：逆變器，再見，我們不再是我們，但我們還是我們。

ABB選擇進(jìn)入光伏逆變器領(lǐng)域的動機(jī)非常“功利”。那時中國光伏剛剛起步，逆變器200%-300%的高利潤率刺激了不少國內(nèi)外電力制造企業(yè)在華淘金。

進(jìn)入逆變器領(lǐng)域后，如果逆變器能給ABB帶來豐厚的利潤，那么即使?fàn)C手，也不至于丟掉這顆山芋。

早在買入逆變器業(yè)務(wù)的時候，ABB就表示，這是因為看好逆變器的發(fā)展前景。而被問及退出太陽能逆變器業(yè)務(wù)的理由時，發(fā)言人Smith表示，市場在2012年達(dá)到高峰后，部門收入的下降反映出這些設(shè)備的“全球需求不斷下降”， “剝離太陽能逆變器業(yè)務(wù)帶來的正面利潤率的影響超過了收費的負(fù)面影響”，“其逆變器業(yè)務(wù)‘拖累’了更廣泛的電氣業(yè)務(wù)的利潤率”。

“將業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)向高增長性的終端市場、提升公司競爭力及降低商業(yè)模式風(fēng)險以推動盈利性增長”一直以來都是ABB的行事準(zhǔn)則，可以說，自始至終，ABB都是從一個理性的角度看待逆變器業(yè)務(wù)的去留。

除一步步下滑的利潤率外，逆變器市場勁敵眾多，使ABB內(nèi)外交困，強(qiáng)敵難當(dāng)。

中國逆變器企業(yè)后來者居上

中國逆變器廠商開局默默無聞，后面則是一路披荊斬棘無往不勝。

2008~2010年間，國內(nèi)光伏最初起步，國內(nèi)市場基本被海外品牌壟斷，SMA， 西門子， KACO，施耐德，Power-One等品牌主導(dǎo)國內(nèi)項目的運(yùn)動。但海外品牌價格奇高，對市場需求反應(yīng)遲鈍傲慢，給了中國逆變器廠商逆襲的機(jī)會。

中國逆變器企業(yè)先靠價格戰(zhàn)扭轉(zhuǎn)了海外品牌壟斷市場的局勢，爾后靠著應(yīng)用經(jīng)驗進(jìn)一步提升質(zhì)量，再借市場的主動選擇和與市場的良性互動，在之后的發(fā)展中穩(wěn)固地位，一步步截獲了逆變器市場。近些年，中國逆變器企業(yè)已經(jīng)形成了一個實力不容忽視的強(qiáng)勁兵團(tuán)，呈現(xiàn)華為、陽光電源雙雄領(lǐng)跑，上能電氣、錦浪、固德威、古瑞瓦特、三晶等逆變器制造商群雄并起之勢。

ABB大舉進(jìn)入光伏光伏逆變器領(lǐng)域的時間，正好是中國國產(chǎn)逆變器騰飛的節(jié)點。逆變器從本質(zhì)來說并不是高附加值的產(chǎn)品，各個企業(yè)的核心差別也僅在于拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)、零部件質(zhì)量、應(yīng)用設(shè)計和生產(chǎn)管控等方面，在不考慮產(chǎn)品應(yīng)用積累和未來持續(xù)升級的情況下，沒有哪家的逆變器是不可替代的，因此逆變器價格才會快速下滑。中國企業(yè)入場帶來的價格戰(zhàn)，給海外制造商帶來了巨大的利潤壓力，原來的市場份額被侵蝕，同時中國逆變器企業(yè)體量相對較小，易于根據(jù)市場需求調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，而ABB這類大企業(yè)反映遲鈍，逆變器市場份額攻守兩難。

逆變器江湖風(fēng)起云涌，后來者居上，坦然接受，選擇退出，并不是件丟人的事。

一群人到一個人　同伴退出

從一窩蜂地涌入到陸續(xù)退出，西門子、博世、施耐德、艾默生等可以同臺競技的同伴的退出也許也是ABB退出逆變器競爭的考量之一。

逆變器領(lǐng)域的變化正在加速，不斷有人通過賣掉業(yè)務(wù)板塊的方式離開了這個行業(yè)，也不斷有企業(yè)通過購買領(lǐng)先的技術(shù)加注競爭砝碼。

KACO：

曾在中國市場呼風(fēng)喚雨的德國公司KACO今年1月份宣布退出中央逆變器業(yè)務(wù)，將其韓國子公司Kaco New Energy Inc.出售給OCI Power，后者是公用事業(yè)和分布式光伏市場的運(yùn)營商。隨后在2月份，將其負(fù)責(zé)串聯(lián)逆變器業(yè)務(wù)的子公司KACO new energy GmbH出售給西門子。

施耐德：

今年2月底，法國電力巨頭施耐德向媒體證實，其將退出公共事業(yè)規(guī)模的光伏逆變器業(yè)務(wù)。不過施耐德發(fā)言人強(qiáng)調(diào)，施耐德停止公共事業(yè)規(guī)模的光伏業(yè)務(wù)，并不意味著告別光伏市場，而是尋求在住宅和工商業(yè)的重新定位。一直以來，施耐德活躍于光伏逆變器各個細(xì)分領(lǐng)域，從中央逆變器到家用到儲能領(lǐng)域都有涉及。施耐德曾可謂全球光伏逆變器巨頭，出貨量牢牢占據(jù)著前十的位置。2017年，全球權(quán)威調(diào)研機(jī)構(gòu)GTMResearch的逆變器統(tǒng)計榜單顯示，施耐德以2.6%的市占率位居全球第九。

西門子：

西門子于2009年斥資4.18億美元收購了以色列Solel太陽公司進(jìn)入光伏行業(yè)，但此后該業(yè)務(wù)部門一直發(fā)展不太順利，其太陽能發(fā)電業(yè)務(wù)也基本處于虧損狀態(tài)。2011年，西門子公司的太陽能業(yè)務(wù)年收入不到3億歐元，在整個集團(tuán)735億歐元的年銷售總額中所占比例微不足道，苦苦掙扎后，2012年，時任西門子總裁的PeterL·scher正式宣布，關(guān)閉旗下太陽能業(yè)務(wù)部門。據(jù)媒體報道，西門子在光伏業(yè)務(wù)上虧損了近十億歐元。但此后的2014年~2019年，西門子仍在光伏逆變器領(lǐng)域、微電網(wǎng)方面都進(jìn)行過合作和收購，2019年5月，西門子宣布將剝離并放棄其能源部門的多數(shù)股權(quán)，并將其與單獨上市的風(fēng)力渦輪機(jī)供應(yīng)商西門子Gamesa 可再生能源公司(SGRE)合并，創(chuàng)建一家新的多技術(shù)的全球能源巨頭。

艾默生：

艾默生是一家具有悠久歷史的電氣公司，新世紀(jì)之初，中國高端電源領(lǐng)域技術(shù)一片空白時，艾默生和山特為中國帶來了當(dāng)時最先進(jìn)的UPS、光伏逆變器等技術(shù)，培養(yǎng)了中國最頂尖的技術(shù)人才，也成就了如今中國繁盛的小型逆變器企業(yè)百花爭艷的局面。2015年，中國市場占有率排名第二的艾默生光伏業(yè)務(wù)最終被無錫上能電氣收購。

SMA：

德國光伏逆變器制造商SMA，作為全球最大的光伏逆變器制造商之一，SMA占據(jù)全球13%的市場份額(SMA官方數(shù)據(jù))。在EMEA地區(qū)(歐洲、中東和非洲)，SMA市場占有率超過21%。2012年12月，SMA以約4000萬歐元現(xiàn)金收購了中國逆變器公司江蘇兆伏愛索新能源72.5%的股權(quán)，設(shè)立中國公司，自此進(jìn)入中國市場。六年時間中，SMA投入了大量的時間、金錢和精力，試圖探索出一條適應(yīng)中國市場的道路，但遺憾的是，子公司兆伏愛索在中國無法產(chǎn)生任何利潤，最終SMA選擇退出，承認(rèn)失敗。2019年1月，SMA宣布退出中國市場，原中國管理層更名為愛士惟。

逆變器領(lǐng)域正值洗牌期，新的霸主正在形成，但市場整合還在繼續(xù)。

Good luck!祝你們玩的愉快，但恕我不奉陪了，也許這是ABB的臨別贈言。

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