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因為今天是香港財經(jīng)事務及庫務局為主召開的以香港金融服務為主要內(nèi)容的研討會，所以我特意查了一下對外投資中涉及香港地區(qū)的一些統(tǒng)計數(shù)據(jù)。中國現(xiàn)在境外投資的流量，按境外國家及地區(qū)統(tǒng)計數(shù)來看，第一位的仍然是香港，香港占了去年對外投資額的58.6%。因為我過去接觸的比較少，我看到這個數(shù)字都感到很吃驚，這說明香港作為中國金融窗口的地位還是很明顯的。香港占到我們對外投資額的一半以上，還是一個很值得注意的數(shù)字。去年海外投資總的流量突破了千億美元大關，達到了1078億美元。在這當中有58.6%是投資在香港，但是香港可能只是一個窗口，通過香港又投向世界其他的地方。從這一組數(shù)據(jù)還是能夠看出來，香港作為國際金融中心，也作為中國大陸走向世界的一個重要窗口，它的作用是非常明顯的。
現(xiàn)在中國海外投資總資產(chǎn)量已經(jīng)達到了25000億美元，其中凈資產(chǎn)的存量是6600億美元，其中非金融類投資凈值有5800億美元，已經(jīng)是一個相當可觀的數(shù)字了。去年我們的跨國投資流量占了全世界跨國投資流量的7.8%。但是我們的存量由于過去基數(shù)比較小，占全球比重還比較低，跨國投資的存量我們只占全球的2.5%，還是個比較小的數(shù)字。盡管如此，中國在全世界的跨國投資已經(jīng)名列第三，僅次于美國和日本。這也可以看出，中國海外投資的潛在發(fā)展趨勢是非常明顯的。
我跟陳家強先生和李波司長交談的時候，也談到我工作當中的一些感悟。中國發(fā)展到今天這個階段，走出去已經(jīng)是很多企業(yè)的一種必然選擇。我長期在國家經(jīng)濟管理部門工作，工作了40多年，我曾經(jīng)經(jīng)歷過國家只有幾億美元外匯儲備的時候。在80年代我們的外匯儲備曾經(jīng)一度達到過150多億美元，那個時候就覺得很了不起了，研究如何要用好外匯。李鵬總理在當時還曾經(jīng)提出來，用外匯建幾座電站。那個時候我們供電很緊張，像蘇州工業(yè)園電站，湖北襄樊電廠，還有天津薊縣電廠都是當時利用這批外匯建設的。但是現(xiàn)在我們居然達到了接近4萬億美元的外匯儲備，這是我們當時想不到的。我后來擔任國家能源局局長，從我熟悉的能源領域也能勾畫出我們國家經(jīng)濟的一個狀況?，F(xiàn)在我們國家的電70%是用在制造業(yè)上，家庭用電只占11%-12%，服務業(yè)用電只占13%，農(nóng)業(yè)用電只占5%。從用電結構可以看出來，我們的電主要用在制造業(yè)上。具體用到哪里去了呢?實際上一講大家都很明白，我們的鋼鐵、水泥、有色金屬、機械制造業(yè)使用了大量的電。就以鋼鐵為例，我剛才向陳家強先生介紹，我原來在國家計委也分管過工業(yè)，其中包括鋼鐵工業(yè)。縱觀全世界鋼鐵發(fā)展史，只有美國達到過年產(chǎn)1.6億噸，只有四個國家的產(chǎn)量曾經(jīng)超過1億噸，那就是美國、前蘇聯(lián)、日本和德國。前蘇聯(lián)達到過1.4億噸的鋼鐵產(chǎn)量，日本和德國也超過1億噸，但是后來隨著他們工業(yè)化完成，他們的鋼產(chǎn)量都掉到了現(xiàn)在的1億噸以下。我在任時，有一年中國鋼產(chǎn)量曾經(jīng)快接近2億噸了，那時候冶金部的老領導就驚訝的呼吁，不得了了，中國已經(jīng)到了2億噸鋼了，國家注意要控制了。結果誰也沒有想到，現(xiàn)在我們的鋼產(chǎn)量達到了7億噸。剛才陳先生也問我，7億噸是產(chǎn)量還是能力，我說是產(chǎn)量，能力比這個還要大。如果包括現(xiàn)在還在建的，有人說快接近10億噸。這樣大的數(shù)字可以說在世界的工業(yè)發(fā)展史上也是從來沒有過的，當然我也很擔心，這種產(chǎn)量在一個高速發(fā)展的階段是需要的，但是可能很難長期維持。其他的制造業(yè)也面臨同樣的情況，包括我們的水泥，還有我們的紡織業(yè)。我剛才也講了一段故事，中國像你們這一代人沒有人再去穿打補丁的褲子，我們這一代人離開父母出去讀書基本功就是要會補褲子，都是穿著打補丁的東西。現(xiàn)在中國紡織業(yè)解決了13億人口的穿衣問題，還提供了全世界35%的紡織品，也就是說我們還解決了全世界35%人口的紡織品需求，這是非常了不起的成就。當然也說明中國制造業(yè)之龐大?，F(xiàn)在發(fā)展到今天這個階段，我們的產(chǎn)業(yè)競爭力，無論是能源也好，勞動力成本也好，和國際上有些地方競爭已經(jīng)有些問題了。以制衣業(yè)為例，原來制衣業(yè)是中國很重要的產(chǎn)業(yè)，但是現(xiàn)在像孟加拉國雇普通的工人，工資相當于一個月800元人民幣，在中國現(xiàn)在雇一個工人一個月800塊錢已經(jīng)很難雇得到。產(chǎn)能過剩的問題，一些勞動密集型產(chǎn)業(yè)競爭力問題，作為企業(yè)來講面臨著走出去的需求。
我和很多同志都判斷，在未來的若干年當中，走出去將是中國對外開放一個非常重要的新領域。但是也有些統(tǒng)計數(shù)據(jù)并不是十分準確，像昨天央視《對話》節(jié)目當中，主持人就問我，我們走出去是不是有百分之七十虧損，我說你這個數(shù)字哪里來的?我不相信走出去會有70%的企業(yè)虧損。虧損肯定會有，任何一個國家，包括發(fā)達國家到中國來投資，也不可能百分之百的成功。如果有100個項目，95個成功，5個虧損，那就是非常好了。當然如果說你投資100個項目，50個都虧損，那就有問題了。但是我相信，絕大部分的中國走出去項目都是給企業(yè)帶來了新的活力。如果不是這樣的話，為什么他們還要前仆後繼的走出去?走岀去的企業(yè)當中很多還是私營企業(yè)、民營企業(yè)，他們的錢是要精打細算的。所以我想走出去現(xiàn)在是中國對外開放非常重要的新趨勢，而且這種勢頭還會繼續(xù)發(fā)展。
但是我們走出去也面臨很多問題。我跟李波司長很坦率地講，我說在現(xiàn)代社會中，金融發(fā)揮著特別重要的作用，我們走出去的企業(yè)，如果說碰到問題的話，比較集中的還是融資難、擔保難?，F(xiàn)在中國的銀行在海外機構也很多，企業(yè)在開始醞釀項目時，也要和銀行溝通。項目搞成了以后，銀行能不能給貸款?現(xiàn)在銀行也想拓展自己的業(yè)務。中國國內(nèi)現(xiàn)有銀行中，國家開發(fā)銀行做的比較大，其他銀行現(xiàn)在也都感到這是一個很好的新的業(yè)務亮點，所以也在積極拓展。海外貸款項目，問到銀行時都說很好，要給你支持，但是真的要提供貸款時確實非常難，海外機構往往做不了主，要通過香港分公司，香港分公司做不了主，還要拿到北京來，到了北京總行還要再評估，還要各種各樣的抵押擔保等，能夠半年、一年把這件事辦成就是很不錯的了。但是我們在海外的很多投資項目面臨和其他國家的競爭，比如說我們正在幫助我們的一家會員單位在印度尼西亞投資電廠，這個電廠你想投，日本人也想投，你解決不了融資問題人家不會等你。最后反倒是一些國外銀行給了貸款，像馬來西亞銀行聽說有這個項目，他找上門來，說這個項目只要好就愿意給你貸。而且不需要國內(nèi)提供任何抵押或擔保，只要印度尼西亞有購電協(xié)議作為保證，比如電價是多少，購多少年，每年購多少電，如果這些協(xié)議是可靠的話，可以用項目融資的辦法提供貸款支持。最后的確是通過馬來亞銀行給解決了貸款，而且利息還比國內(nèi)的銀行貸款利息低。甚至有一些小額貸款都難，比如剛才我提到這家企業(yè)，在中國國內(nèi)還是很有名氣的，這個項目辦成以后，首先要在印度尼西亞開辦一個公司，要租一個樓面，多少錢呢?600萬美元，對于企業(yè)來講這個數(shù)字也不算太大，他們本來想就地通過中國銀行(3.10, 0.02, 0.65%)在印度尼西亞的機構解決，但是解決不了，最后老板說咬咬牙，我自己出吧，自己來解決。所以真正要拿到貸款的時候，中國銀行的手續(xù)還是非常復雜的。
第二是擔保難。我們現(xiàn)在走出去，無論是投資還是貿(mào)易都離不開金融擔保，所以成立了一個中信保，財政也給支持。目前中信保已經(jīng)成為我們走出去提供擔保的一個很重要的保險公司，但是在我接觸到或聽到的很多公司都找中信保，因此就要排隊，財政還要給中信保額度限制，一年只能擔保這么多，如果超出額度以外，從風險管控的角度來講，將來出現(xiàn)風險財政就要承擔責任。每年的額度有限，額度用完就沒有了，而且把額度分解到五大洲，拉丁美洲是多少，非洲是多少，超過這個額度就沒有了。昨天我就碰到我們的會員單位提出來的問題，就是山東科瑞集團，他們現(xiàn)在是國內(nèi)做石油裝備出口做得最大的，全世界57個國家都有辦事機構，在這次習近平主席訪問拉丁美洲的時候，在習近平主席的親自見證下和阿根廷石油公司簽訂了一個10億美元的買方信貸，由國家開發(fā)銀行提供貸款。國家開發(fā)銀行胡懷邦董事長也在習主席見證下跟阿根廷石油公司簽訂貸款協(xié)議。這還是在高訪推動下簽訂的協(xié)議，但是回來還是落實不了。第一筆就是2億美元的壓裂劑由中方來出口，開行遵守承諾同意給貸，但必須要找擔保公司，中信保經(jīng)過一番研究以后也出具了愿意擔保函，好像這個事應該能辦成了，還不行，還要報財政部金融司，金融司不同意，金融司為什么不同意呢，最近阿根廷的項目比較多，葛洲壩(5.05, -0.10, -1.94%)工程局在這里也承攬了水電項目，要40億美元擔保，擔保額度早就沒了，所以你就做不成。我聽到這個消息以后也很困惑，現(xiàn)在我們國家經(jīng)濟下行的壓力比較大，企業(yè)有這個條件，也有這個可能，把我們產(chǎn)品出口到國際市場，銀行也愿意貸，擔保公司也愿意擔保，就是辦不成，而且這個項目還是高訪時達成的，其他項目可想而知，會更難。這兩個例子，說明我們真要走出去拋開其他問題不說，比如政治風險等，我們面臨的金融問題就是很大的障礙，還不能適應我們現(xiàn)在走出去步伐加大的要求。而香港自我們改革開放以來，一直是走出去的重要窗口，發(fā)揮著獨特的作用。現(xiàn)在我也很擔憂香港受到“占中”事件的影響，過去我在工作當中跟香港有很多交集，不知道“占中”這個事會發(fā)展成什么樣，也很擔心香港作為金融中心的地位。不管如何，香港金融地位的作用還是很大的，通過我前面列舉的數(shù)字不難看出，我們很多對外投資都是通過香港渠道出去的。
另外一方面對外投資這兩年談論比較多的話題，就是關于人民幣結算的問題。我們走出去，現(xiàn)在國際上政治風險很多，一會兒動亂了，一會兒有問題了，中國走出去面臨很多的風險，包括匯率風險。接下來李波司長可能還會講到這方面的問題。我感到人民幣對外投資結算業(yè)務也在逐漸的增加，人民幣作為一種結算貨幣也在越來越受到更多人的親睞。但是這需要有相應的金融機構來承擔這個任務，這些問題都是我們走出去面臨的新課題。昨天在《對話》當中也列舉很多日本走出去的經(jīng)驗教訓和案例，他們也面臨過經(jīng)濟泡沫破裂時候走出去購買大量的美國資產(chǎn)所面臨的困境，也經(jīng)歷過由于匯率急劇變化所造成的損失。我們作為后來人，完全可以從過去的案例當中吸取經(jīng)驗和教訓，同時我們也非常需要國際上有經(jīng)驗的金融部門、法律部門、咨詢部門來幫助我們企業(yè)健康的走出去。
(本文作者介紹：國家發(fā)改委原副主任、國家能源局原局長、國家能源委員會專家咨詢委員會主任)
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