“信貸”兩字事關(guān)行業(yè)興衰，若能獲央行首肯，行業(yè)將大有“錢”途。每年央行信貸政策不一，今年央行的信貸政策將牌子翻到了信息消費(fèi)、集成電路、新能源汽車、光伏等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

近日，央行確定了今年信貸政策，當(dāng)中要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)增強(qiáng)響應(yīng)力，抓好科技文化金融政策措施落實(shí)工作，開發(fā)適合高新技術(shù)企業(yè)需求特點(diǎn)的融資產(chǎn)品，支持信息消費(fèi)、集成電路、新能源汽車、光伏等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展等。

針對(duì)今年央行信貸政策，商報(bào)記者通過專家、機(jī)構(gòu)解析未來信息消費(fèi)、集成電路、新能源汽車、光伏四大新興產(chǎn)業(yè)存在的投資機(jī)遇。

光伏等四新興產(chǎn)業(yè)入央行法眼

據(jù)上證報(bào)報(bào)道，目前，央行已將2014年信貸政策工作意見下發(fā)給各分支機(jī)構(gòu)及各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。央行明確，2014年要切實(shí)發(fā)揮信貸政策導(dǎo)向，更好地支持轉(zhuǎn)方式調(diào)結(jié)構(gòu)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，并提出要進(jìn)一步做好信貸政策導(dǎo)向效果評(píng)估工作，增強(qiáng)各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)央行信貸政策的響應(yīng)力。

加強(qiáng)信貸政策與產(chǎn)業(yè)政策的協(xié)調(diào)配合，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整也是央行一貫的思路。此次，央行提出要抓好科技文化金融政策措施落實(shí)工作，開發(fā)適合高新技術(shù)企業(yè)需求特點(diǎn)的融資產(chǎn)品，支持信息消費(fèi)、集成電路、新能源汽車、光伏等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

信息消費(fèi)、集成電路、新能源汽車、光伏等行業(yè)是近年來首次獲得央行信貸政策明確支持。

去年，央行信貸政策中提到，全面貫徹落實(shí)關(guān)于金融支持服務(wù)業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)、家庭服務(wù)業(yè)等行業(yè)發(fā)展的政策要求。

此后，文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展勢(shì)如破竹，并購潮風(fēng)生水起，并在二級(jí)市場上引發(fā)了一波牛市行情，華誼兄弟、掌趣科技等牛股輩出。

另外，值得注意的是，今年信貸政策中提到，不對(duì)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩行業(yè)新增產(chǎn)能項(xiàng)目和違規(guī)在建項(xiàng)目提供任何形式的新增授信支持。這對(duì)于A股市場投資來說也是一個(gè)規(guī)避產(chǎn)能過剩、落后相關(guān)行業(yè)的一個(gè)警訊。

集成電路：政策扶持力度為十年之最

近日，關(guān)于促進(jìn)集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的綱要文件已經(jīng)獲批，有望于本月底前下發(fā)。據(jù)悉，以財(cái)政扶持與股權(quán)投資基金方式并重支持集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的路徑已獲高層認(rèn)可。

業(yè)內(nèi)專家預(yù)計(jì)，國家已將推動(dòng)芯片國產(chǎn)化上升至國家安全的高度，今年信息安全政策的重點(diǎn)將落實(shí)在硬件領(lǐng)域，特別是對(duì)集成電路產(chǎn)業(yè)的扶持力度堪稱近十年之最。與此同時(shí)，隨著集成電路發(fā)展綱要及地方扶持政策的相繼落地，集成電路產(chǎn)業(yè)將獲得前所未有的發(fā)展機(jī)遇。

中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，2012年全年我國集成電路進(jìn)口額超過1900億美元，2013年前三季度中國集成電路進(jìn)口金額1752.7億美元，同比增長27.9%;同期出口金額707.4億美元，同比增長105.1%;預(yù)計(jì)2013年進(jìn)口額將突破2000億美元。

值得注意的是，物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也對(duì)芯片國產(chǎn)化提出了新的需求。據(jù)知情人士透露，繼18日物聯(lián)網(wǎng)全國電視電話會(huì)議后，有關(guān)部委主持的物聯(lián)網(wǎng)信息安全會(huì)議也正在內(nèi)部進(jìn)行中，國家已將推動(dòng)芯片國產(chǎn)化上升至國家安全的高度，今年信息安全政策的重點(diǎn)將落實(shí)在硬件領(lǐng)域。

平安證券表示，集成電路方面，建議重點(diǎn)關(guān)注的三個(gè)方向，產(chǎn)業(yè)整合，利用資本市場，將優(yōu)質(zhì)集成電路資產(chǎn)注入上市公司平臺(tái);特種集成電路芯片，進(jìn)口替代明確，是政府重點(diǎn)扶持領(lǐng)域;消費(fèi)電子集成電路，有消費(fèi)電子行業(yè)向大陸轉(zhuǎn)移作為支撐。重點(diǎn)推薦同方國芯，以及整個(gè)芯片產(chǎn)業(yè)鏈。另外，A股中，浪潮軟件、北京君正、上海貝嶺等也值得關(guān)注。

光伏：行業(yè)反轉(zhuǎn)來臨?

據(jù)國家能源局網(wǎng)站12日消息，國家能源局下達(dá)2014年光伏發(fā)電年度新增建設(shè)規(guī)模的通知。

通知顯示，自2014年起，光伏發(fā)電實(shí)行年度指導(dǎo)規(guī)模管理。2014年光伏發(fā)電建設(shè)規(guī)模在綜合考慮各地區(qū)資源條件、發(fā)展基礎(chǔ)、電網(wǎng)消納能力以及配套政策措施等因素基礎(chǔ)上確定，全年新增備案總規(guī)模1400萬千瓦，其中分布式800萬千瓦，光伏電站600萬千瓦。

賽迪智庫預(yù)測，2014年政府將繼續(xù)保持在光伏產(chǎn)業(yè)方面的支持力度，配套政策或相繼出臺(tái)實(shí)施，產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境向好。

此外，全球光伏市場繼續(xù)保持增長勢(shì)頭，國內(nèi)光伏市場規(guī)?；瘮U(kuò)大，分布式發(fā)電將成為發(fā)展重點(diǎn)。隨著我國生產(chǎn)規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)大，產(chǎn)業(yè)觸底反彈，產(chǎn)業(yè)正在朝著健康有序方向邁進(jìn)，而且，基于光伏生產(chǎn)技術(shù)不斷進(jìn)步，生產(chǎn)成本逐步降低，平價(jià)上網(wǎng)也在不斷逼近。

雖然從整體看，2014年我國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展基本面將有較大改善，但制造業(yè)變化正在沖擊我國現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)格局，國內(nèi)市場的過快擴(kuò)大恐催生產(chǎn)能過剩。

賽迪智庫認(rèn)為，現(xiàn)行補(bǔ)貼政策未能有效發(fā)揮光伏產(chǎn)品效用、監(jiān)管不嚴(yán)致電站建設(shè)無序發(fā)展、貿(mào)易保護(hù)主義抬頭、國際貿(mào)易不確定性增大等也仍是光伏產(chǎn)業(yè)需要注意的主要問題。

信達(dá)證券認(rèn)為，行業(yè)復(fù)蘇趨勢(shì)不變，推薦電站領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)，長期關(guān)注細(xì)分行業(yè)龍頭陽光電源、隆基股份，分布式關(guān)注愛康科技、林洋電子，集中式關(guān)注特變電工、中利科技。

長城證券維持此前對(duì)于光伏行業(yè)的反轉(zhuǎn)觀點(diǎn)，維持強(qiáng)烈推薦愛康科技、航天機(jī)電、中利科技、隆基股份，推薦江蘇曠達(dá)、東方日升、海潤光伏、陽光電源等。近期光伏產(chǎn)品上下游齊漲，多晶硅繼續(xù)提價(jià)的預(yù)期強(qiáng)烈，建議關(guān)注受益標(biāo)的特變電工。

新能源汽車：方興未艾

美國電動(dòng)車公司特斯拉日前公布ModelS車型在香港的售價(jià)，其中入門級(jí)配置僅售57.9萬港幣(約合人民幣45.2萬元)。而內(nèi)地上市的車型—配置85kWh電池的ModelS，在香港售價(jià)65.7萬港幣(約合人民幣51.3萬元)，比內(nèi)地73.4萬元的定價(jià)低了22萬元。

A股市場上也因此刮起強(qiáng)勁的特斯拉之風(fēng)。萬向錢潮、金瑞科技近期暴漲令不少投資者側(cè)目。

近年我國不斷加強(qiáng)發(fā)展新能源汽車，產(chǎn)業(yè)發(fā)展優(yōu)惠政策陸續(xù)出臺(tái)。全國乘聯(lián)會(huì)副秘書長崔東樹說，我國在新能源方面保持開明的態(tài)度，并將會(huì)給予合理的政策支持。

此前有專家指出，特斯拉在國內(nèi)銷售需要進(jìn)口車銷售的一系列手續(xù)，這個(gè)過程或?qū)⒊掷m(xù)一年半。不過，自中國地區(qū)開放預(yù)訂以來，已有來自全國各地?cái)?shù)百份訂單，目前車輛銷售手續(xù)已辦好，最早一批車主三四月份就可以提車。

這也說明，進(jìn)口電動(dòng)汽車在國內(nèi)政策及審批過程中并未遇到太多障礙。

不過也有專家認(rèn)為，由于特斯拉的時(shí)尚明星亮點(diǎn)，其概念的火爆未必能代表全部電動(dòng)車市場，尤其是國產(chǎn)電動(dòng)車仍需接受考驗(yàn)。

新華信咨詢汽車營銷解決方案總經(jīng)理金永生認(rèn)為，整體來看電動(dòng)車技術(shù)經(jīng)過一段時(shí)間發(fā)展，國內(nèi)外品牌沒有本質(zhì)不同。特斯拉給自己插上時(shí)尚新貴標(biāo)簽，成功撬動(dòng)能引領(lǐng)社會(huì)潮流的部分階層認(rèn)可，其傳播從明星向富豪再過渡到平民，以“居高臨下”的方式建立起強(qiáng)大的品牌勢(shì)能。

相關(guān)概念股中有從事“插電式乘用車項(xiàng)目”研究的公司比亞迪、一汽集團(tuán)、奇瑞汽車、長城汽車和上汽集團(tuán);從事“純電動(dòng)乘用車項(xiàng)目”的公司江淮汽車、東風(fēng)汽車、北京汽車和長安汽車;超級(jí)電容器相關(guān)的個(gè)股，如江海股份、風(fēng)華高科、法拉電子、新宙邦及天富熱電等;鋰電池概念股江蘇國泰、杉杉股份等。

信息消費(fèi)：萬億級(jí)別的蛋糕

2月18日，國務(wù)院新聞辦舉行了新聞發(fā)布會(huì)，工業(yè)和信息化部副部長毛偉明等介紹2013年全年工業(yè)通信業(yè)發(fā)展情況。

毛偉明指出，信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)步伐加快，帶動(dòng)信息消費(fèi)快速增長。信息網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)一步完善，應(yīng)用服務(wù)水平不斷提升。截至2013年12月底，我國4M以上高速率寬帶接入用戶占比達(dá)到78.8%，3G網(wǎng)絡(luò)已覆蓋全國所有鄉(xiāng)鎮(zhèn)，4G商用化全面啟動(dòng)。2013年我國信息消費(fèi)整體規(guī)模達(dá)到2.2萬億元，比上年增長28%。電子商務(wù)交易規(guī)模約10萬億元，比上年增長25%。

中原證券認(rèn)為，信息消費(fèi)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，成為新的增長點(diǎn)。去年，國家出臺(tái)系列政策支持信息消費(fèi)。信息產(chǎn)業(yè)有利于拉動(dòng)內(nèi)需、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，被確定為新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。

中原證券表示，新產(chǎn)品關(guān)注可穿戴式智能裝備，相關(guān)公司包括歐菲光、順絡(luò)電子、丹邦科技、華天科技等;新媒體成為文化產(chǎn)業(yè)的新舞臺(tái)，內(nèi)容和服務(wù)創(chuàng)新具備長期持續(xù)性，影視劇、動(dòng)漫、手機(jī)游戲等板塊可中長期持續(xù)關(guān)注;發(fā)展信息消費(fèi)必須打破網(wǎng)速瓶頸，加快北斗衛(wèi)星導(dǎo)航等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，建議關(guān)注4G、寬帶提速、北斗系統(tǒng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈，重點(diǎn)公司包括中海達(dá)、數(shù)字政通等。

長城證券認(rèn)為，信息消費(fèi)方面，OTT加速行業(yè)融合，看好互聯(lián)網(wǎng)電視和三網(wǎng)融合。整體上看好互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)在未來的發(fā)展機(jī)會(huì)，看好電信推進(jìn)IPTV+OTT的優(yōu)勢(shì)電視運(yùn)營商百視通，看好廣電雙向化改造設(shè)備商數(shù)碼視訊。4G建設(shè)方面，TD發(fā)牌帶來的估值提升機(jī)會(huì)，TD發(fā)牌和電信聯(lián)通建設(shè)規(guī)模超預(yù)期帶來的估值提升機(jī)會(huì)，階段性看好受益確定的烽火通信和中興通訊、日海通訊。此外，還看好具有行業(yè)性機(jī)會(huì)和獨(dú)特競爭優(yōu)勢(shì)的金信諾、東方國信、海能達(dá)、梅安森。

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