從某種意義上，從0到2000億，中國光伏產(chǎn)業(yè)過去五年快速膨脹歷程，銀政企三位一體穩(wěn)固的攻守同盟貫穿始終，這種榮辱與共的關(guān)系，對于中國城市開發(fā)性金融首創(chuàng)者國開行而言，其深諳此中之道，也身處其中。

從2009年參與國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，率先制定業(yè)內(nèi)第一個《太陽能光伏發(fā)電項目開發(fā)評審指導(dǎo)意見》，到兩年內(nèi)“豪擲”2500億元光伏行業(yè)授信；從2011年光伏產(chǎn)能過剩預(yù)警，力圖以國內(nèi)外光伏全產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研之際，調(diào)整信貸政策，直至如今頻頻被冠以“救火者”角色，一舉一動成為行業(yè)關(guān)注之焦點。

因此，觀察國家開發(fā)銀行，已成為反思過去五年中國銀行業(yè)光伏躍進(jìn)成敗的最佳樣本。

毫無疑問，光伏是2009年后國家產(chǎn)業(yè)振興戰(zhàn)略下的蛋，中央和地方政府投身其中，銀行信貸則是孵化器。只是，僅僅過了五年，當(dāng)初方興未艾的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，如今業(yè)已淪為產(chǎn)能過剩的“雞肋”，這又遠(yuǎn)非商業(yè)銀行的初衷。

仔細(xì)反思，當(dāng)下光伏行業(yè)的全面過剩危機(jī)以及背后中國銀行業(yè)的信貸惡化隱憂，或許是一場本可避免的產(chǎn)業(yè)悲劇。

按照一貫的政經(jīng)邏輯，政府和市場之間，是有一條非常寬的路；然而，處于地方政府的GDP沖動與產(chǎn)業(yè)規(guī)律、市場邏輯之間的商業(yè)銀行，又走在一條鋼絲上，如何平衡是門大學(xué)問。

毫無疑問，國家開發(fā)銀行，這家光伏全產(chǎn)業(yè)貸款余額超過500億元的金融巨頭，正在成為中國當(dāng)下2000億元光伏產(chǎn)業(yè)眼中的救世主。

12月7日，國開行有關(guān)負(fù)責(zé)人向本報記者獨家披露了國開行光伏貸款情況：截至2012年8月底，國開行對光伏全產(chǎn)業(yè)貸款余額為500多億元。這一數(shù)據(jù)與2011年全行5.52萬億貸款余額相比，占比僅為0.9%，也遠(yuǎn)低于市場之前傳聞的2500億元的規(guī)模。

光伏全產(chǎn)業(yè)貸款余額占比不足1%的國開行，其在光伏產(chǎn)業(yè)的舉足輕重卻無人不曉。

從今年4月出手救助處于危局的江西賽維LDK，到近期參與中國銀行牽頭的銀團(tuán)貸款援手身陷破產(chǎn)邊緣的尚德電力，國開行這家正在邁向商業(yè)化轉(zhuǎn)型之路的政策性銀行，正在成為中國主要的光伏巨頭及巨頭背后的幕后推手地方政府，極力爭取的對象。

12月6日，有債權(quán)銀行人士向本報記者透露，繼今年10月國開行率先給予無錫一家光伏企業(yè)2億元貸款以解其還息壓力之后，該公司超過40億美元的龐大債務(wù)重組計劃仍在持續(xù)談判中。

擺在這家光伏企業(yè)和債權(quán)銀行面前的是，2013年1季度該公司即將到期的高達(dá)5.75億美元的可轉(zhuǎn)換票據(jù)誰來償還？

“在眾多解決方案中，企業(yè)和地方政府也不斷釋放出希望中行、國開行等債權(quán)銀行先接盤這5.75億美元可轉(zhuǎn)債的意愿。”上述人士透露。

“那家企業(yè)年內(nèi)應(yīng)該是可以平穩(wěn)過年關(guān)了。”一位接近國開行的人士告訴記者，近兩個月，總行高管團(tuán)隊也相繼帶隊到保利協(xié)鑫、漢能控股等光伏巨頭密集調(diào)研。

10月下旬，在江蘇光伏重鎮(zhèn)蘇州舉辦的雙方合作研討會上，光伏巨頭協(xié)鑫集團(tuán)董事長朱共山說了一句肺腑之言，“協(xié)鑫集團(tuán)現(xiàn)在取得的成績，與國開行長期以來的大力支持是密不可分的。”

進(jìn)入10月以來，國開行內(nèi)部完成《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)金融信貸扶持光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展建議》，提出“六大六小”重點關(guān)注方案，無論尚德還是賽維都在名單之列，屬于國開行應(yīng)予繼續(xù)支持的重點客戶。

12月7日，國開行有關(guān)負(fù)責(zé)人告訴本報，目前，國開行對光伏產(chǎn)業(yè)的上游企業(yè)，原則上不新增貸款；對光伏下游的發(fā)電企業(yè)，國內(nèi)的項目大力支持，積極提供貸款，國外的項目在防范風(fēng)險的前提下提供貸款。

“規(guī)劃先行”的內(nèi)部爭論

2008年，出于一貫“規(guī)劃先行”的戰(zhàn)略考慮，國開行開始進(jìn)入境內(nèi)和境外大型光伏并網(wǎng)電站融資，逐步形成對以多晶硅為代表的光伏產(chǎn)業(yè)上、中、下游的全面布局。

僅僅2007-2010年短短三年，國開行就大手筆向包括尚德、賽維在內(nèi)的多家光伏產(chǎn)業(yè)巨頭承諾高達(dá)2500多億的授信，業(yè)內(nèi)無人出其右。

“把開行發(fā)展有機(jī)融入國家戰(zhàn)略。”一直是國開行董事長陳元所推崇的商業(yè)模式，也是國開行之所以進(jìn)軍光伏的邏輯起點。相較于商業(yè)銀行，國開行核心競爭力在于產(chǎn)業(yè)規(guī)劃上的精心布局，用陳元的話說，“規(guī)劃先行”是國開行核心競爭力的重要組成部分。

所謂“規(guī)劃先行”，按照陳元的邏輯，“通過規(guī)劃先行向上游延伸，在有限的項目中占有更多的市場份額，從而保持在基礎(chǔ)設(shè)施、重大產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域的優(yōu)勢，并在新的藍(lán)海領(lǐng)域迅速占據(jù)優(yōu)勢地位，取得更大的融資份額。”

“開行要想以幾千人與商業(yè)銀行幾十萬人競爭，沒有別的手段，只能靠腦力競爭，使規(guī)劃更有遠(yuǎn)見、更符合實際，依靠規(guī)劃先行來把握發(fā)展主動權(quán)。”一位開行評審局人士如是說。

內(nèi)部資料顯示，2009年4月，國開行總行成立規(guī)劃局，各地分行也相應(yīng)設(shè)立規(guī)劃發(fā)展處，目的之一便是提高在重大項目中的參與度和支持度，以融資推動產(chǎn)業(yè)聯(lián)合。換句話說，開行所看重的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，即把開發(fā)性金融與政府合作那一套東西，套到產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)中。

“開行本身就是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)規(guī)劃的參與者之一。”上述開行的人士告訴記者，2009年末，開行先后與國家能源局、發(fā)改委、工信部等有關(guān)部委舉行高層會晤并簽訂規(guī)劃合作備忘錄，并受邀參與《國務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》起草工作。

新能源正是國務(wù)院推出的七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一。2010年10月，正式出臺的《國務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》明確提出，“加快太陽能熱利用技術(shù)推廣應(yīng)用，開拓多元化的太陽能光伏光熱發(fā)電市場。”

就在2009年，國開行率先制定《太陽能光伏發(fā)電項目開發(fā)評審指導(dǎo)意見》，也就是從這一年開始，國開行開始了光伏領(lǐng)域的狂飆突進(jìn)，而所謂國開行光伏行業(yè)將近2500億授信基本是在2009-2010年兩年時間完成的。

2010年9月，當(dāng)國開行與賽維LDK宣布簽訂總額度高達(dá)600億人民幣（約89億美元）的戰(zhàn)略合作協(xié)議時，賽維還被冠以獲得授信額度最大的國內(nèi)光伏企業(yè)，也是中國民營企業(yè)迄今為止獲得國家開發(fā)銀行授信額度最高的企業(yè)之一。

當(dāng)然，賽維并不是唯一。

數(shù)據(jù)顯示，2010年，中國光伏行業(yè)的幾家領(lǐng)頭羊企業(yè)，包括天合光能、無錫尚德、英利、晶澳太陽能從國開行手中獲得了巨額的銀行授信承諾，除了無錫尚德5年500億人民幣的貸款承諾外，天合光能、晶澳分別獲得了300億的承諾，而英利也有360億，再加上此前的賽維，僅此5家光伏領(lǐng)頭羊就獲得了國開行2000億元的授信承諾。

時至今日，無錫尚德、江西賽維、天合光能、英利、晶澳太陽能，還在國開行“六大六小”光伏行業(yè)“六大”名單之中，為其重點支持的業(yè)內(nèi)“龍頭企業(yè)”。

國開行年報也顯示，從2008年開始，國開行發(fā)放環(huán)保及節(jié)能減排項目貸款開始成倍增長，從2008年的988億元，到2009年的1751億元，2010年再度加量至2320億元；而到截至2011年末，環(huán)保及節(jié)能減排貸款余額人民幣6583億元，同比增長33%。

時至今日，反思商業(yè)銀行在新能源戰(zhàn)略上的得失時，一位國開行內(nèi)部人士說道，當(dāng)初決定要上光伏項目時，內(nèi)部是有不同聲音的。

五年前，在決定是否上馬光伏時，支持者認(rèn)為，國開行應(yīng)該追隨國家戰(zhàn)略走向，況且新能源提供的市場潛力是巨大的；反對者則認(rèn)為，光伏行業(yè)，其實業(yè)主體主要為民營企業(yè)，與國開行一貫擅長的城市開發(fā)金融、地方政府融資平臺相比，缺乏足夠的信用保證，尤其是政府信用，“這與開行一貫的信貸文化也多有沖突。”

“當(dāng)時，行里請了一批老專家論證光伏項目的可行性時，一些老專家提出了質(zhì)疑之聲。”上述人士透露，依照當(dāng)初的科學(xué)測算，地方政府如此大規(guī)模地上項目，“不出三年肯定會遭遇過剩危機(jī)，況且這又是一個兩頭在外的行業(yè)，原材料和市場都不在我們手里。”

果不其然，五年后，光伏產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為“盲目擴(kuò)張”和“產(chǎn)能過剩”的負(fù)面典型。

2007-2012年，中國光伏行業(yè)連續(xù)5年年增長率超過100%；待到2011年，產(chǎn)能過剩危機(jī)已經(jīng)全面爆發(fā)。

公開數(shù)據(jù)顯示，2011年和2012年，我國光伏產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到35GW和40GW，占全球總產(chǎn)能的六成以上；而2011年全球產(chǎn)能不過27GW，2012為30-33GW。

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