亞洲市場興起的保值和投機需求，使得大宗商品市場的“西退東進”之風(fēng)愈演愈烈。然而渣打銀行卻逆勢而動，積極布局亞洲商品業(yè)務(wù)。

“市場參與者的構(gòu)成也悄然發(fā)生了變化，雖然包括德意志、巴克萊在內(nèi)的多家歐美銀行退出大宗商品市場，但一些來自中國或者其他地區(qū)的銀行或機構(gòu)正在積極加入，總的市場規(guī)模還在繼續(xù)擴張中。”渣打銀行全球金屬交易主管Jeremy East在接受記者專訪時感嘆。

英國巴克萊銀行近日宣布計劃結(jié)束大部分金屬、農(nóng)產(chǎn)品和能源等大宗商品交易業(yè)務(wù)，并計劃將其貴金屬部門并入外匯交易部。此前，摩根士丹利、德意志銀行、瑞銀集團以及蘇格蘭皇家銀行已縮減或結(jié)束了各自大宗商品業(yè)務(wù)。這卻為積極尋求擴張的中資券商和銀行提供了絕佳的機遇。包括中銀國際、廣發(fā)期貨、南華期貨、工商銀行等都陸續(xù)通過兼并收購把商品業(yè)務(wù)的觸角伸向了國際市場。

“近年來我們在大宗商品市場看到了結(jié)構(gòu)性的變化，市場力量正在發(fā)生變化。過去亞洲商品定價一直取決于紐約及倫敦市場，隨著亞洲交易量增加，亞洲地區(qū)開始自行為商品定價，全球金屬交易重心開始向東移。隨著亞洲區(qū)的流動性增加，投資者亦較傾向于亞洲時區(qū)內(nèi)進行交易。”他表示。

　　亞洲業(yè)務(wù)版圖

事實上，渣打銀行早已開始部署亞洲業(yè)務(wù)。當(dāng)諸多歐美銀行紛紛從大宗商品業(yè)務(wù)中抽身，渣打則利用在亞洲等快速增長的新興市場的強大布局，來填補出現(xiàn)的空白。East也于去年由倫敦總部調(diào)派至香港，負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)全球金屬交易業(yè)務(wù)。

渣打銀行曾于2012年底宣布計劃未來四年內(nèi)將大宗商品業(yè)務(wù)收入翻倍。據(jù)英國研究公司Tricumen數(shù)據(jù)，其去年大宗商品業(yè)務(wù)收入高達3.5億美元，足以媲美如美林、巴克萊等大宗商品領(lǐng)域的大鱷。

“中國目前的大宗商品市場還主要是國內(nèi)市場，渣打作為全球金屬市場的一個重要參與者，如何參與中國這個正在不斷增長和開放的市場，無疑是我們非常關(guān)心的。”他透露，渣打銀行已經(jīng)在上海自貿(mào)區(qū)注冊成立了獨資金屬交易公司，可謂“萬事俱備，只欠東風(fēng)”，正等待具體的政策出臺落實。

“雖然我們現(xiàn)在還不清楚自貿(mào)區(qū)的具體法律法規(guī)，但據(jù)我理解，自貿(mào)區(qū)內(nèi)注冊的公司可以同時參與境內(nèi)外交易所的交易，這樣這些公司不必再通過境外的子公司來進行風(fēng)險對沖，此外，自貿(mào)區(qū)內(nèi)注冊的公司可以直接進行人民幣自由兌換，有效規(guī)避了匯率波動的風(fēng)險。”他解釋道。

為了增強在原材料定價領(lǐng)域的影響力，上海自貿(mào)區(qū)將建立鐵礦石、金屬和能源交易等大宗商品交易平臺。上海市政府4月21日公布了《中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)大宗商品現(xiàn)貨市場交易管理暫行規(guī)定》，這意味著自貿(mào)區(qū)大宗商品電子現(xiàn)貨市場運行已沒有制度障礙。

“目前亞洲客戶包括保值商和投機商的需求都非常熱切，保值商包括擁有現(xiàn)貨頭寸的生產(chǎn)商、貿(mào)易商等希望通過期貨市場進行對沖風(fēng)險，而投機商則通常無現(xiàn)貨頭寸而通過期貨市場的漲跌來獲取利潤。”新際集團亞洲交易董事付鵬江在接受記者采訪時表示。